Titelaufnahme
Titelaufnahme
- TitelPolicy shifts and Markov-switching in financial markets
- Verfasser
- Betreuer
- Erschienen
- SpracheEnglisch
- DokumenttypDissertation
- Schlagwörter (DE)
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Zusammenfassung
Veränderungen der Rahmenbedingungen auf Finanzmärkten müssen von ökonomischen und ökonometrischen Modellen sinnvoll erfasst werden. Diese Dissertation beschäftigt sich mit der Zinsdynamik im Vorfeld einer Währungsunion. Auf diese Dynamik aufbauend werden Optionen auf Nullkuponanleihen bewertet. Wird die veränderte Dynamik nicht beachtet kann es zum Teil zu erheblichen Fehlbewertungen kommen wie in einer Monte-Carlo Studie gezeigt wird. Ferner wird ein Markov-Switching GARCH-Modell entwickelt, welches verschiedene GARCH Variationen in den einzelnen Regimen zulässt. So sind erstmals auch Wechsel der Spezifikation in den einzelnen Regimen, wie z.B. EGARCH-GARCH Modelle möglich. Diese neue Modellklasse wird genutzt, um die Auswirkungen des Verbots ungedeckter Leerverkäufe auf ausgewählte Aktien zu untersuchen.
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