TY  - THES
A3  - Schmitz, Norbert
AB  - Es wird gezeigt, dass in zeitdiskreten Finanzmarktmodellen bereits unter sehr schwachen Voraussetzungen genau dann mindestens eine ?nicht-triviale? absicherbare Call- oder Put-Option existiert, wenn ein Binomialmodell vorliegt. I.A. ist die Bewertung von Derivaten durch Bildung eines Portfolioäquivalentes daher nicht möglich. Mit Hilfe der Balayage-Technik werden Schranken ermittelt, innerhalb derer sich Preise bei komponentenweise konvexen Auszahlungsfunktionen unter ökonomischen Aspekten in Modellen mit unabhängigen Faktoren bewegen sollten, und anhand der Theorie oberer und unterer Preise auf Modelle mit beliebigen Abhängigkeiten zwischen den Faktoren des Aktienpreisprozesses übertragen. Weiter werden hinreichende Bedingungen dafür angegeben, dass diese Schranken angenommen werden, wodurch man insbesondere konstruktive Beweise der upper and lower hedging duality erhält. Anwendungen finden sich bei bedingten Gaußschen Modellen und der Zeitdiskretisierung des Black-Scholes Modells.
AU  - Wrede, Marcus
DA  - 2003
KW  - Arbitragegrenzen
KW  - Balayage
KW  - Binomialmodell
KW  - Call und Put
KW  - Hedgebarkeit
KW  - oberer und unterer Preis
LA  - ger
PY  - 2003
TI  - Bewertung von Derivaten in zeitdiskreten Finanzmarktmodellen
UR  - https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:hbz:6-85659526486
Y2  - 2024-11-22T06:12:07
ER  -