TY  - THES
A3  - Bohl, Martin T.
AB  - Die vorliegende Dissertation untersucht den Einfluss politischer und institutioneller Faktoren auf die Kursentwicklung an internationalen Aktienmärkten. Im ersten Teil wird der Zusammenhang zwischen politischen Variablen und Aktienrenditen analysiert. Bei globaler Betrachtung lassen sich nur vereinzelt systematische Renditemuster in Abhängigkeit von Regierungsparteien oder dem Wahlzyklus feststellen. Im zweiten Teil wird jedoch nachgewiesen, dass Wahltermine mit einer deutlich erhöhten Volatilität des Aktienmarkts einhergehen. Auch Determinanten dieser exzessiven Volatilität werden ermittelt. Der dritte Teil liefert neue Erkenntnisse zum Einfluss institutioneller Investoren auf die Effizienz des Aktienmarkts. Anhand zweier Schwellenländer mit spezieller Anlegerstruktur (Polen und Ungarn) lässt sich zeigen, dass erhöhter institutioneller Handel zu einer Reduktion von Marktanomalien wie dem Januareffekt und dem Montagseffekt und damit zur Verbesserung der Markteffizienz beigetragen hat.
AU  - Gottschalk, Katrin
AU  - Gottschalk, K.
DA  - 2007
KW  - Kapitalmarkteffizienz
KW  - Marktanomalien
KW  - Politikeffekte
KW  - Kalendereffekte
KW  - Privatanleger
KW  - Institutionelle Investoren
KW  - Volatilität
LA  - eng
PY  - 2007
TI  - Political and institutional aspects of stock return dynamics
UR  - https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:hbz:6-91589384229
Y2  - 2024-11-22T07:43:56
ER  -